سیر تا پیاز تیپرینگ (Tapering) و تأثیر آن بر بازارهای مالی

بانک‌های مرکزی جهان برای حفظ ثبات اقتصادی کشورها، به طور مداوم در حال تغییر سیاست‌های پولی خود هستند. این سیاست‌ها ممکن است در بازه‌هایی انبساطی و در مواقع دیگر انقباضی باشند.

اگر شما در بازارهای مالی فعالیت می‌کنید، احتمالاً با این مفاهیم آشنایی دارید و می‌دانید که وضعیت فعلی کشور شما تحت تأثیر یکی از این دو سیاست است. اما اگر به طور دقیق نمی‌دانید این سیاست‌ها به چه معنا هستند و چگونه بر اقتصاد تأثیر می‌گذارند، در ادامه این مقاله به توضیحات کاملی در این زمینه می‌پردازیم.

درک سیاست‌های کلان اقتصادی، فارغ از نوع استراتژی معاملاتی شما در بازارهای مالی، ضروری است. دانستن این سیاست‌ها به شما کمک می‌کند که در جهت صحیح بازار، معاملات خود را مدیریت کنید. حتی اگر تریدر نباشید، باز هم باید از این اطلاعات بهره‌مند شوید تا بتوانید کسب و کار خود را به درستی مدیریت کنید.

سیاست‌های انبساطی و انقباضی هر بانک مرکزی در جهان، متناسب با شرایط خاص اقتصادی آن کشور متفاوت است. اما در اینجا تمرکز ما بر روی مفهوم تیپرینگ است که بیشتر توسط بانک مرکزی آمریکا مورد استفاده قرار می‌گیرد.

تیپرینگ ابزاری است که در سیاست‌های انقباضی به کار می‌رود. حال که با تیپرینگ آشنا شدیم، بیایید ابتدا مفهوم سیاست‌های انبساطی و انقباضی را با هم مرور کنیم:

تعریف ساده سیاست‌های انبساطی و انقباضی

بانک مرکزی همچون دستیار قدرتمندی برای اقتصاد کشور عمل می‌کند. این دستیار می‌تواند از دو نوع سیاست مهم یعنی انبساطی و انقباضی استفاده کند که هر کدام تأثیرات خاصی بر اقتصاد دارند.

سیاست‌های انبساطی:
در مواقعی که اقتصاد کشور دچار رکود یا بیکاری شده است، بانک مرکزی ممکن است سیاست‌های انبساطی را اعمال کند. این سیاست‌ها معمولاً با افزایش حجم پول در گردش اقتصاد، به بهبود وضعیت اقتصادی کمک می‌کنند. برای مثال، بانک مرکزی ممکن است نرخ بهره را کاهش دهد تا افراد و شرکت‌ها بتوانند با هزینه کمتری وام بگیرند و این امر منجر به افزایش سرمایه‌گذاری و اشتغال‌زایی می‌شود.

سیاست‌های انقباضی:
زمانی که اقتصاد به سرعت رشد می‌کند و خطر افزایش تورم وجود دارد، بانک مرکزی می‌تواند سیاست‌های انقباضی را اعمال کند. در این حالت، بانک مرکزی تلاش می‌کند تا با کاهش حجم پول در گردش و افزایش نرخ بهره، از تورم جلوگیری کند و اقتصاد را در وضعیت پایداری نگه دارد.

تیپرینگ (Tapering) در بازارهای مالی

تیپرینگ به معنای کاهش تدریجی یک سیاست یا اقدام مالی توسط بانک مرکزی است. به طور ساده، تیپرینگ شبیه به کاهش سرعت در رانندگی است؛ به جای اینکه ناگهان ترمز کنید، به تدریج از سرعت خود می‌کاهید. این ابزار معمولاً در زمانی استفاده می‌شود که بانک مرکزی تصمیم می‌گیرد سیاست‌های محرک اقتصادی مانند خرید اوراق قرضه را کاهش دهد تا تورم را کنترل کرده و اقتصاد را به وضعیت عادی بازگرداند.

تیپرینگ و تأثیر آن بر بازارهای مالی

با اجرای تیپرینگ، بانک مرکزی به تدریج خرید اوراق قرضه را کاهش می‌دهد که این امر منجر به کاهش قیمت اوراق و افزایش نرخ بهره می‌شود. افزایش نرخ بهره در بازار اوراق قرضه می‌تواند باعث خروج سرمایه از بازارهای پرریسک مانند کریپتوکارنسی‌ها و بازار سهام شود، زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال بازدهی بالاتر و ریسک کمتر هستند.

زمان آغاز فرآیند تیپرینگ

بانک‌های مرکزی، از جمله فدرال رزرو، معمولاً پس از بهبود شرایط اقتصادی، سیاست‌های انبساطی خود را متوقف کرده و به تیپرینگ روی می‌آورند. این فرآیند اگر به موقع انجام نشود، می‌تواند منجر به افزایش تورم یا رکود اقتصادی شود. به همین دلیل، تیپرینگ به عنوان یک فرآیند تدریجی برای بازگرداندن اقتصاد به وضعیت پایدار قبل از تورم ناشی از سیاست‌های انبساطی، انجام می‌شود.

تأثیر تیپرینگ بر ارزهای دیجیتال

بازارهای مالی، از جمله ارزهای دیجیتال، به شدت تحت تأثیر تیپرینگ قرار می‌گیرند. زمانی که این فرآیند آغاز می‌شود، بسیاری از سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند سرمایه‌های خود را از بازارهای پرریسک خارج کرده و به بازارهایی با ثبات بیشتر منتقل کنند. این امر می‌تواند باعث کاهش ارزش دارایی‌های دیجیتال مانند بیت‌کوین در کوتاه‌مدت و میان‌مدت شود.

تفاوت بین تیپرینگ و سیاست‌های انقباضی

هرچند تیپرینگ و سیاست‌های انقباضی هر دو با کاهش حجم پول در گردش اقتصاد مرتبط هستند، اما تفاوت‌هایی دارند. تیپرینگ به بازگرداندن سیاست‌های انبساطی به وضعیت عادی اشاره دارد، در حالی که سیاست‌های انقباضی به طور مستقیم نرخ بهره را افزایش داده و نقدینگی را کاهش می‌دهند.

اهمیت آشنایی با سیاست‌های مالی

آشنایی با انواع سیاست‌های مالی، مانند تیپرینگ، برای هر فردی که در بازارهای مالی سرمایه‌گذاری می‌کند ضروری است. با درک صحیح از این سیاست‌ها، شما می‌توانید سرمایه‌های خود را به درستی مدیریت کرده و از خطرات احتمالی محافظت کنید. تیم همیار کریپتو آماده است تا شما را در مسیر یادگیری و بهبود دانش مالی همراهی کند.

نتیجه‌گیری

در گذشته، شاید بسیاری از افراد درکی دقیق از مفهوم تیپرینگ نداشتند؛ اما امروزه با توجه به شرایط اقتصادی ویژه‌ای که بر جامعه حاکم است، به‌سادگی می‌توان به تأثیر اجرای یا توقف این سیاست پی برد. در واقع، سیاست‌های مالی دولت‌ها به‌طور مستقیم بر کیفیت زندگی ما اثرگذار است و نمی‌توان از اهمیت آن چشم‌پوشی کرد.