تحلیل هفتگی NASDAQ 100 و S&P 500 : پایان ترس از رکود (9 مرداد 1402)

با وجود ادامه کاهش تورم که در اقتصادهای بزرگ جهانی مشاهده شد، بازارها این هفته پس از افزایش قیمت اولیه شاهد شرایط اشباع خرید بودند که باعث افزایش شدید دلار و فروش ناگهانی دارایی های پرخطر مانند سهام و برخی کالاها و ارزها شد. تفاوت بین موفقیت و شکست در معاملات فارکس بیشتر به این بستگی دارد که کدام دارایی را برای معامله در هر هفته و در کدام جهت انتخاب می کنید، نه به روش های تحلیلی که ممکن است برای تعیین نقاط ورودی و خروجی معامله از آن استفاده کنید.

بنابراین، هنگام شروع هفته، بهترین ایده بررسی اتفاقات و داده هایی است که در طول هفته قرار است منتشر شوند. تجزیه و تحلیل آنها در درک اینکه چگونه تغییرات قیمت تحت تأثیر عوامل کلان، عوامل تکنیکالی و جو بازار اتفاق می افتد به شما کمک می کند. در حال حاضر چند روند بلندمدت قوی در بازار وجود دارد که با داشتن یک استراتژی خوب می توانید سود بسیار خوبی از آنها کسب کنید.

احساسات بازار

احساسات بازار تحت سلطه امید مثبت مضاعف حاکم بر معامله گران است زیرا هیجان و ترس و طمع پس از دو افزایش مورد انتظار نرخ بهره در هفته گذشته توسط فدرال رزرو ایالات متحده و بانک مرکزی اروپا فروکش کرد. سخنان رییس و اعضای فدرال رزرو پس از افزایش نرخ در ایالات متحده تقریبا تایید می کند که ما اکنون شاهد آخرین افزایش نرخ در چرخه انقباضی فعلی هستیم و نرخ پایانی 5.50 درصد خواهد بود. اما بانک مرکزی اتحادیه اروپا با لحنی جنگطلبانه جلو رفت که باعث فروش نسبتاً قوی در یورو شد که اوضاع را برای این ارز پرقدرت کمی مبهم کرد.

احساسات صعودی در مورد سهام در قوت خود باقی مانده است، زیرا تعداد تحلیلگرانی که ایالات متحده را در معرض رکود می بینن روز به روز کمتر شده و داده های درآمد شرکت ها کاملاً مثبت به نظر می رسد. رشد بازار سهام که از اوایل امسال آغاز شده، در ابتدا توسط بسیاری از سرمایه گذاران نادیده گرفته شد، اما رفته رفته اکثر فعالان بازار پذیرفتند که بازار قوی است، به طوری که شاخص NASDAQ 100 و شاخص S&P 500 بیش از 40 درصد از شروع سال رشد داشته اند.

این احتمال وجود دارد که ایالات متحده بدون وارد شدن به رکود، تورم را کاهش خواهد داد، پشتوانه این پیش بینی داده‌های هفته گذشته است که نشان می‌دهد تولید ناخالص داخلی آمریکا قوی‌تر از حد انتظار رشد کرده است، و احتمالاً بازارها هفته را با افزایش قیمت سهام شروع کنند اما انتظار افت دلار را نداشته باشید. با سرازیر شدن سرمایه گذاری به بازارهای ایالات متحده، این ارز همچنان قوی است.

تحلیل فاندامنتال NASDAQ 100 و S&P 500

S&P 500 و Nasdaq 100 هر دو هفته صعودی را پشت سر گذاشتند و باز هم به سمت بالاترین سطح خود در سال 2021 خیز برداشتند. فصل مالی که در آن قرار داریم، نقشی اساسی در این صعود چشمگیر داشته است، و این اطمینان را در بین سرمایه گذاران ایجاد کرده است که شرکت های آمریکایی شرایط سخت کلان را بدون آسیب جدی و با سود سه ماهه پشت سر خواهند گذاشت.

فدرال رزرو ولی با پافشاری بر سیاست جنگطلبانه با یک افزایش نرخ دیگر، نرخ بهره را به بالاترین سطح در 22 سال گذشته افزایش داد، اما بازار واکنش دیگری نشان داد و ترسی از ادامه سیاست جنگطلبانه فدرال رزرو از خود نشان نداد و جروم پاول موضعی وابسته به داده‌ها را پذیرفت و از تحکیم بیشتر سیاست انقباضی خودداری کرد. این رویکرد منجر به برخی گمانه زنی ها مبنی بر پایان چرخه در بین فعالان بازارها شد.

داده های اقتصادی منتشر شده در هفته اخیر نیز به سطح امیدواری مثبت غالب افزود. تولید ناخالص داخلی سه ماهه دوم، مدعیان بیکاری، اطمینان مصرف کنندگان و سفارشات کالاهای بادوام همگی به طرز مثبتی شگفت زده شدند و با سناریوی پیش بینی شده فرود نرم همسو شدند و به معامله گران امید دادند که فدرال رزرو بتواند تورم را بدون ایجاد رکود سخت کاهش دهد.

برای اینکه معامله گران به بازار خوش بین بمانند و بازار روند مثبت خود را حفظ کند، شرکت ها باید به ارائه نتایج مطلوب در دوره سه ماهه جاری ادامه دهند. با این اوصاف، مهمترین رویداد هفته پیش رو، گزارش‌های اپل و آمازون در روز پنجشنبه خواهد بود، دو شرکت از پنج شرکتی که بیشترین وزن را در S&P 500 و Nasdaq 100 دارند و بنابراین در ایجاد روند در وال استریت بسیار مهم هستند.

پیش‌بینی می‌شود که اپل درآمدی معادل 81.73 میلیارد دلار ثبت کند. در همین حال، آمازون با فروش 131.46 میلیارد دلار، به ازای هر سهم 0.35 دلار درآمد کسب می کند. با توجه به ارتباط قوی هر دو شرکت با مصرف کنندگان، توجه به اظهارات آنها در مورد الگوهای مالی ضروری است. اظهار نظر مثبت می تواند برای بازار صعودی باشد.

مهم ترین داده های این هفته در روز جمعه منتشر می شوند که انتظار می رود کارفرمایان در ماه جولای 200000 کارگر استخدام کرده باشند، همچنین پیش بینی ها نشان می دهد که نرخ بیکاری در سطح 3.6 درصد ثابت خواهد ماند. برای سرمایه گذاران، هر انتشار که نزدیک به پیش بینی های اعلام شده باشد، احتمالاً تأثیر صعودی بر S&P 500 و Nasdaq 100 خواهد داشت، اما اگر داده های مشاغل بر فرض زیر 100,000 باشد می تواند تاثیر نزولی بر دارایی های ریسکی داشته و مجددا ترس از رکود ایجاد کند.

برعکس، گزارش NFP بسیار قوی می‌تواند مجموعه‌ای از چالش‌ها را ایجاد کند. به عنوان مثال، اعلام بالای 275000 می تواند عدم تعادل بین عرضه و تقاضا برای نیروی کار را تشدید کند و ترس از افزایش دستمزدها را افزایش دهد. این، به نوبه خود، سیگنال ادامه سیاست پولی انقباضی در سال 2023 را به معامله گران می دهد، که به طور بالقوه منجر به عرضه شدید در بازار سهام می شود.

(نمودار 4 ساعته NASDAQ 100)

تحلیل تکنیکال NASDAQ 100

هفته قبل پس از رسیدن به بالاترین سطح 18 ماهه، شاهد کاهش اندکی در شاخص NASDAQ 100 بودیم. ولی در پایان هفته به طور محکم صعودی و با یک کندل سبز در نزدیکی بالاترین سطح بسته شد. قیمت در حال حاضر در ناحیه اشباع خرید قرار دارد و می تواند اصلاح عمیقی را در پی داشته باشد، اما این نکته مهم را به یاد داشته باشید که روند صعودی بلندمدت قوی که از اول سال شروع شده هنوز معتبر بوده و نشانه ای از تغییر روند ندارد.

نمودار نزدک در روزهای آتی احتمالا روند جابجایی سرمایه از معامله گران جدید به قدیم را خواهد داشت. شاید عاقلانه باشد که فعلاً کنار بمانیم و ببینیم که اصلاح در چه زمانی صورت می گیرد و اگر صورت گرفت چقدر قدرت خواهد داشت. در اوایل هفته گذشته، نزدک مقداری اصلاح داشت، اما توانست بالاتر از سطح حمایتی 15500 خود را حفظ کند. پس از حرکت روز جمعه، شاخص NASDAQ 100 به ناحیه مقاومتی مهم اطراف سطح روانی 16000 نزدیک شد.

فقط در صورتی سراغ پوزیشن لانگ بروید که شکست از بالا با بسته شدن یک کندل روزانه قوی بالای سطح 15900 انجام شود، در آن نقطه با گرفتن تاییدیه می توان وارد معامله لانگ شد. در مقابل، اگر نزدک به سمت پایین تر حرکت کرده و شروع به کاهش کنند، اولین حمایتی که در مسیر  قیمت قرار دارد روی 15500 و بعد از آن 15300 باقی می ماند. اگر این سطوح شکسته شوند، می‌توانیم شاهد کاهش قیمت به سمت سطح 14800 باشیم.

(نمودار 4 ساعته S&P 500)

تحلیل تکنیکال S&P 500

امسال شاهد یک رالی صعودی قوی بودیم که با شک و تردیدهای زیادی روبرو شد، اما با طولانی شدن تداوم این رالی، و با مشاهده عملکرد S&P 500 ، هنوز هم روند صعودی به قوت خود باقیست. بازارهای سهام در ایالات متحده به شدت در حال افزایش هستند زیرا به نظر می رسد اقتصاد ایالات متحده در موقعیت بسیار خوبی قرار دارد. پس از رالی اخیر، S&P 500 به نزدیکی مقاومت تکنیکالی خود در تایم چهار ساعته یعنی 4635 نزدیک شد، اگر خریداران بتوانند قیمت‌ها را به بالاتر از این سقف برسانند، موج صعودی می‌تواند سرعت بیشتری پیدا کند و زمینه آزمایش مجدد بالاترین قیمت یعنی 4800 را فراهم کند. ، اما در حال حاضر معامله گران باید مراقب سطح مقاومتی کلیدی در 4600 باشند که به وضوح در نمودار قیمت هم قابل مشاهده است.

شکست از بالا با بسته شدن کندل روزانه بالای 4600 می تواند فرصت خوبی برای ورود به یک معامله لانگ جدید باشد. از سوی دیگر، اگر فروشندگان دوباره کنترل بازار را به دست آورند و باعث ایجاد روند نزولی شوند، حمایت اولیه در 4555 جلوی قیمت را گرفته و به دنبال آن در 4500 حمایت قوی مشاهده خواهیم کرد. در صورت شکست این سطح، می‌توانیم شاهد اصلاح تا 4420 هم باشیم.