تحلیل شاخص دلار آمریکا (DXY): بازگشت قدرتمند و چهارمین هفته صعودی (22 مرداد 1402)

دلار آمریکا بار دیگر هفته مثبتی را پشت سر گذاشت که عمدتاً ناشی از سیاست گذاری های تندرو فدرال رزرو در کنار سنتیمنت مبهم سرمایه گذاران بوده است. به نظر می‌رسد که بازارها با وجود برخی ضعف‌ها در سهام آمریکا در این هفته، به رخ دادن فرود نرم اقتصاد امیدوار شده اند.سرمایه گذاران با احتمال 88.5 درصد معتقد هستند که نرخ بهره برای ماه سپتامبر در سطح فعلی باقی می ماند و احتمال افزایش نرخ در دسامبر هم در حال حاضر 30 درصد است.

همچنین در هفته گذشته داده‌های ضعیف خارجی از جمله داده های اقتصادی چین هم به صعود دلار کمک کردند که باعث شد احساسات منفی بر ریسک غالب شود. دلار از جذابیت تجدید تقاضای سرمایه گذاران خارجی برای یک دارایی امن نیز سود برده است زیرا فعالان بازار همچنان نگران بهبود اقتصاد در چین هستند.

تورم سالیانه آمریکا در این هفته افزایش یافت، اما کمتر از پیش بینی ها بود در حالی که تورم هسته نسبت به ماه قبل اندکی کاهش یافت. این امر تا حد زیادی تحت الشعاع سیاستگذاری های فدرال رزرو قرار گرفت، زیرا بسیاری از آنها اظهار داشتند که فدرال رزرو هنوز کارهایی برای انجام دادن روی تورم دارد. داده‌های PPI در روز جمعه اندکی بالاتر از 0.3% در ماه گذشته بود. این مسئله احتمالاً یکی دیگر از دلایلی است که دلار در پایان هفته در سطح بالایی قرار داشت، زیرا PPI معمولاً پیشروی افزایش CPI است و فشارهای قیمت از تولید به مصرف کننده نهایی را نشان می دهد.

هفته پیش رو: جلسه فدرال رزرو و داده های خرده فروشی

در هفته پیش رو DXY ممکن است تحت فشار نزولی قرار بگیرد. داده های مسکن می تواند به ضرر شاخص دلار باشد اما جلسه فدرال رزرو می تواند روند صعودی که دلار در یک ماه گذشته آغاز کرده را تقویت کند. اعضای فدرال رزرو پیشاپیش اعلام کردند که فعلا هیچ چارچوب زمانی برای کاهش نرخ بهره تعیین نکرده اند و هنوز تا مهار کامل تورم فاصله دارند.

داده‌های خرده‌فروشی به ما بینش بیشتری در مورد سمت تقاضا در آمریکا می‌دهد که در چند ماه گذشته اوضاع نسبتا متعادل و دور از هیجان داشته است. کاهش بیشتر خرده‌فروشی می‌تواند نشانه‌ای از این باشد که علیرغم مثبت بودن مهار تورم، رکود ممکن است رخ دهد، زیرا تقاضای کمتر به صورت عمومی منجر به کاهش قیمت‌ها می‌شود.

از منظر تکنیکالی شاخص دلار در تایم فریم روزانه همچنان در کانال نزولی که در 5 ماه اخیر در آن قرار داشته حرکت می کند. یک ناحیه مقاومتی قوی در اطراف 103.5 وجود دارد که شکست این ناحیه علاوه بر دلایل فاندامنتالی و تکنیکالی نیازمند تغییر احساسات معامله گران و سرمایه گذاران نسبت به آینده اقتصاد و فروش قوی در بازار سهام آمریکا است و تا این ناحیه شکسته نشده روند کلی DXY همچنان نزولی خواهد بود.